การวิเคราะห์พื้นฐาน (Fundamental Analysis) คือกระบวนการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น โดยศึกษาจาก ข้อมูลเศรษฐกิจ อุตสาหกรรม และปัจจัยภายในของบริษัท เช่น รายได้ กำไร ศักยภาพในการเติบโต เพื่อช่วยในการตัดสินใจลงทุนในหุ้นที่มี "มูลค่าเหมาะสม"
🧠 จุดประสงค์ของการวิเคราะห์พื้นฐาน
- หา หุ้นดี ราคาถูก (Undervalued)
- เลี่ยงหุ้น คุณภาพต่ำ หรือมีความเสี่ยงสูง
- ใช้สำหรับ การลงทุนระยะกลางถึงยาว
🧩 ขั้นตอนการวิเคราะห์พื้นฐาน
1. 📉 วิเคราะห์ภาพรวมเศรษฐกิจ (Economic Analysis)
- อัตราดอกเบี้ย
- เงินเฟ้อ
- อัตราแลกเปลี่ยน
- นโยบายภาครัฐ
- แนวโน้ม GDP
✅ เศรษฐกิจดี = โอกาสเติบโตของธุรกิจดีขึ้น
2. 🏭 วิเคราะห์อุตสาหกรรม (Industry Analysis)
- อุตสาหกรรมอยู่ในช่วงไหน? (เริ่มต้น / เติบโต / อิ่มตัว / ถดถอย)
- แนวโน้มการแข่งขันสูงหรือไม่?
- ปัจจัยภายนอกที่กระทบอุตสาหกรรม
🔍 ตัวอย่าง: อุตสาหกรรมพลังงานได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมัน / กฎหมายด้านสิ่งแวดล้อม
3. 🏢 วิเคราะห์บริษัท (Company Analysis)
วิเคราะห์งบการเงินและศักยภาพของบริษัทในเชิงลึก
🔎 สิ่งที่ควรดู:
| หัวข้อ | รายละเอียด |
|---|---|
| งบกำไรขาดทุน (Income Statement) | รายได้ กำไร ค่าใช้จ่าย |
| งบดุล (Balance Sheet) | สินทรัพย์ หนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้น |
| งบกระแสเงินสด (Cash Flow) | การหมุนเวียนเงินสดของบริษัท |
📊 อัตราส่วนที่นิยมใช้:
| อัตราส่วน | ความหมาย | ตัวอย่างที่ดี |
|---|---|---|
| P/E (Price to Earnings) | ราคาเทียบกับกำไร | ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม |
| P/BV (Price to Book Value) | ราคาเทียบกับมูลค่าทางบัญชี | ใกล้ 1 หรือ < 1 |
| ROE (Return on Equity) | กำไรต่อเงินลงทุนผู้ถือหุ้น | มากกว่า 10-15% |
| D/E (Debt to Equity) | หนี้ต่อทุน | น้อยกว่า 1 ถือว่าปลอดภัย |
| EPS (Earnings per Share) | กำไรต่อหุ้น | ยิ่งสูง ยิ่งดี |
| Dividend Yield | ผลตอบแทนจากปันผล | ดีหาก > ดอกเบี้ยเงินฝาก |
🧮 ตัวอย่างการวิเคราะห์หุ้นเบื้องต้น
| หัวข้อ | ค่าที่ได้ | วิเคราะห์อย่างไร? |
|---|---|---|
| ราคาหุ้น | 12.50 บาท | - |
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) | 1.25 บาท | - |
| P/E = 12.50 ÷ 1.25 = 10x | ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตลาด = น่าสนใจ | |
| ROE = 15% | ถือว่าดี | |
| D/E = 0.8 | ปลอดภัย | |
| Dividend Yield = 4% | ดีกว่าเงินฝาก |
🧠 ข้อดีของการวิเคราะห์พื้นฐาน
- ช่วยเลือก "หุ้นที่มีคุณค่า"
- เหมาะกับการ ลงทุนระยะยาว
- ลดความเสี่ยงจากการเก็งกำไรสั้น
⚠️ ข้อควรระวัง
- ข้อมูลต้อง อัปเดตล่าสุด
-
ใช้ควบคู่กับ ปัจจัยเชิงคุณภาพ เช่น
- ความสามารถผู้บริหาร
- ความโปร่งใส
- การแข่งขันในตลาด
ที่มา : ChatGPT