D/E Ratio หรือ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

⚖️ D/E (Debt to Equity Ratio) คืออะไร?

D/E Ratio หรือ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เป็นตัวชี้วัดว่าบริษัทใช้ เงินกู้ (หนี้) มากน้อยแค่ไหน เทียบกับเงินทุนของผู้ถือหุ้น ในการดำเนินธุรกิจ

🧮 สูตรการคำนวณ

D/E=หนี้สินรวม (Total Liabilities)ส่วนของผู้ถือหุ้น (Shareholders’ Equity)\text{D/E} = \frac{\text{หนี้สินรวม (Total Liabilities)}}{\text{ส่วนของผู้ถือหุ้น (Shareholders' Equity)}}

• หน่วยวัด: เท่า (เช่น 0.5 เท่า, 2 เท่า ฯลฯ)

✅ ตัวอย่าง

• หนี้สินรวม: 200 ล้านบาท
• ส่วนของผู้ถือหุ้น: 400 ล้านบาท

D/E=200400=0.5เท่าD/E = \frac{200}{400} = 0.5 เท่า

แปลว่า บริษัทมีหนี้อยู่ครึ่งหนึ่งของเงินทุนที่ผู้ถือหุ้นใส่เข้ามา

📊 การตีความค่า D/E

🔍 บริษัทที่มี กระแสเงินสดดี อาจรับภาระหนี้สูงได้

แต่บริษัทที่รายได้ผันผวนควรมี D/E ต่ำ

🎯 D/E เหมาะกับการใช้เมื่อใด?

• ประเมิน ความเสี่ยงทางการเงิน ของบริษัท
• ใช้ร่วมกับ ROE, Current Ratio, Interest Coverage
• สำคัญมากสำหรับธุรกิจที่มี ต้นทุนทางการเงินสูง (เช่น กลุ่มอสังหา, อุตสาหกรรมหนัก)

⚖️ ความสัมพันธ์กับการลงทุน

🔍 ตัวอย่างวิเคราะห์หุ้นด้วย D/E

⚠️ ข้อควรระวัง

• บางธุรกิจจำเป็นต้องมี D/E สูง เช่น พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (เพราะต้องลงทุนล่วงหน้า)
• D/E สูงไม่ใช่เรื่องเลวร้ายเสมอ ถ้าบริหารหนี้ได้ดี และสร้างกำไรสูง
• ควรดูแนวโน้ม D/E 3-5 ปี ว่าลดลงหรือเพิ่มขึ้น

ที่มา : ChatGPT