โครงสร้างตารางเปรียบเทียบ ที่ใช้ D/E, ROE, P/BV รวมกัน เพื่อช่วยในการตัดสินใจลงทุน พร้อมคำอธิบายวิธีใช้และเกณฑ์เบื้องต้นให้ดูครับ
📋 โครงสร้างตารางเปรียบเทียบ
| หุ้น | D/E (หนี้/ทุน) | ROE (%) | P/BV (เท่า) | สถานะเบื้องต้น / ความสัมพันธ์ | ข้อคิดเห็นเพิ่มเติม |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 0.5 | 15% | 1.2 | ดี — ใช้หนี้น้อย, กำไรต่อทุนสูง, ราคาต่อบัญชีสมเหตุสมผล | ดูแนวโน้ม ROE ย้อนหลัง + กระแสเงินสด |
| B | 2.5 | 20% | 3.5 | เสี่ยง — หนี้สูงแม้ ROE สูง, ราคาต่อบัญชีสูง | ถ้ามีแนวโน้มกำไรโตต่อเนื่อง + ควบคุมหนี้ได้ดี อาจรับได้ |
| C | 1.0 | 8% | 1.0 | กลาง ๆ — ROE ไม่สูงนัก, ราคาพอประมาณ | ถ้าธุรกิจมีโอกาสเติบโต อาจน่าสนใจ แต่ต้องระวัง |
| D | 0.3 | 12% | 0.8 | ดี — D/E ต่ำ, ROE ใช้ทุนดี, P/BV ต่ำกว่า 1 → อาจ undervalue | ต้องตรวจสอบว่า P/BV ต่ำเพราะตลาดมองข้ามอะไร หรือเพราะปัญหาภายใน |
| E | 1.8 | 6% | 2.2 | เสี่ยงสูง — ROE ต่ำ, ราคาต่อบัญชีแพง | อาจ overvalued / ผลตอบแทนไม่คุ้มเมื่อเทียบกับความเสี่ยง |
🔍 เกณฑ์ประเมินและวิธีใช้
- D/E ต่ำ → แสดงว่าบริษัทใช้หนี้น้อย มีความเสี่ยงทางการเงินน้อย
- ROE สูง → บริษัทใช้ทุนได้มีประสิทธิภาพ สามารถสร้างกำไรได้ดีจากทุนของผู้ถือหุ้น
-
P/BV
- ค่าต่ำกว่า ~1 → หุ้นอาจ ถูกกว่ามูลค่าบัญชี (แต่ต้องเช็คว่า asset / หนี้มีปัญหาหรือไม่)
- ค่าพอประมาณ (1‑2) → ราคาสมเหตุสมผล ถ้าธุรกิจมีความมั่นคง
- ค่าสูง (>2) → นักลงทุนจ่าย premium สูง → ต้องมั่นใจว่าบริษัทจะเติบโตหรือมี ROE สูงอย่างต่อเนื่อง
⚠️ ความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลข
- หุ้นที่ ROE สูง + P/BV ต่ำ → โอกาสที่ตลาดยังไม่ให้ราคาเต็ม มักดูน่าสนใจ (ถ้าไม่มีข้อเสียอื่น)
- หุ้นที่ ROE ต่ำ + P/BV สูง → เร็ว ๆ นี้อาจเป็นสัญญาณ Overvalued — กำไรไม่ดีแต่ราคาหุ้นแพง
-
D/E สูง + ROE สูง → ถ้าบริษัทบริหารหนี้ดี มีทุนหมุนเวียนดี อาจรับได้ แต่ถ้ารายได้ไม่สม่ำเสมอ ความเสี่ยงจะสูง
ที่มา : ChatGPT